【LADS-018】官能レズドラマ もう貴女でしかイケない 台积电调高三季度事迹教养，董事长魏哲家称2nm工场成就弘扬奏凯

7月18日，台积电(TSM.US)公布第二季度财报，数据泄露，2024年第二季度，台积电销售额约206.5亿好意思元，同比增长40.1%；净利润76.0亿好意思元【LADS-018】官能レズドラマ もう貴女でしかイケない，同比增长36.3%，高于此前预估的72.1亿好意思元。

台积电第二季度毛利率为53.2％，贸易利益率为42.5%。第二季度成本开销63.6亿好意思元，比较第一季度的57.7亿好意思元增长10.23%。在二季度事迹证实会上，台积电董事长兼总裁魏哲家暗示，台积电将2024年按好意思元计销售额增速教养上调至高于20%区间中段即224亿好意思元至232亿好意思元。

对3nm业务乐不雅

彰着，台积电关于先进制程代工拉动营收的智商超越乐不雅，“N3芯片需求超越强盛，不排斥将更多N5本领调养为N3。”魏哲家在事迹证实会上说。

纵向对比不错发现，先进制程（包含7纳米及以下的制程）占台积电营收总比重正在踏实增多。第二季度，3纳米（nm）制程占台积公司2024年第二季晶圆销售金额的15%，5nm占35%；7nm占17%。也即是说，先进制程的营收达到全季晶圆销售金额的67%，这一数据在本年第一季度为65%。

本月初，台积电传出3nm代工价钱高潮的音讯，随后麦格理证券在最新发布的评释中称，左证供应链访查，台积电多数客户已得意上调代工价钱疏导可靠的供应，这将带动台积电的毛利率进一步攀升。据分析师测算，受益于先进制程代工价钱的上浮，台积电的毛利率将于2025年攀升至55.1%；2026年将靠拢六成，达到59.3%。

从卑劣需求的角度来看，由于受捏续的AI需乞降苹果订单的拉动，台积电在3nm制程方面依然奏凯流片投产。Counterpoint商榷副总监Brady Wang分析以为，2024年3nm制程的产能推敲将比旧年翻一番以上。“云霄和边际推敲限制生成式AI的需求正在激增。台积电的3nm制程领有细密的良品率和高效的坐褥线。市集资金充裕进一步股东了对先进制程的需求。”他说。

另一方面。台积电在7nm以上的制程方面的营收正不才滑。左证财报不错推敲出，台积电本年第二季度在7nm以上的制程方面的营收约为68.15亿好意思元，旧年同期为69.29亿好意思元，同比下滑了1.65%。需要谨慎到，7nm以上的28nm、22nm以及16nm是自动驾驶、工业、物联网限制所主要使用的芯片的制程。

在本年纪首召开的事迹证实会上，尚未出任台积电董事长的魏哲家对2024年举座市集释出推敲，他称，推敲台积电2024年在东说念主工智能和HPC（高性能推敲机）需求带动下，全年营收将有契机交出年景长21%至25%的收获单。而此前在半导体周期下调停多家半导体巨头事迹于水火的汽车芯片代工业务则并莫得被魏哲家提名。

本年一季度，台积电下调了对总计这个词半导体行业的预期，公司称智高手机结尾市集需求正在徐徐规复；个东说念主电脑依然触底，复苏速率较慢；传统奇迹器需求安祥、不冷不热；物联网和破钞者业务仍然低迷；汽车库存连续调整。不外与东说念主工智能关联的数据中心需求超越强盛。

分析以为台积篆刻下看重聚焦先进制程而减少非先进制程代工业务的比重，一方面是为了谄媚刻下的市集近况，另一方面亦然为了在与行业竞争敌手的比拼中踏实市风景位。

对此，Brady Wang也暗示，市集对东说念主工智能芯片强盛的需求以及台积电3nm制程奏凯量产，有意于其全年营收增长。但非东说念主工智能芯片需求疲软，台积电下修了逻辑芯片代工行业的增长预测，市集在畴前 5-6个季度的库存去化已司理顺了渠说念，正为潜在的行业反弹作念铺垫。

2nm制程规划不变

在事迹证实会上，魏哲家称，负责台积电2nm代工工艺的N2工场现在成就弘扬奏凯，N2制程规划2025年完了量产。现在看来三星电子依然官宣在2nm制程上抢得“首单”，而台积电会于本周启动试产2nm芯片。据了解，试坐褥将在台积电位于台湾北部新竹的宝山工场进行，该工场已于第二季度干涉使用。

 国鸣投资董事长秦毅接纳第一财经采访时指出，从本默契线上看，三星规划来岁启动将2纳米工艺无数目用于出动期骗，2026年膨胀到高性能推敲芯片，2027年进攻汽车芯片。而台积电规划在来岁前量产2纳米芯片，苹果依旧是首个"尝鲜"的客户。业界曾揣摸，由于三星比台积电更早接收GAA本领，加之其在抢劫订片面的先东说念主一步，可能会在2nm的竞争上占据优势。

香港大学ICB客席副教授李徽徽对第一财经分析，三星赢得2nm芯片订单，是其在高端芯片市集的一次伏击冲破。而将来，高通的选拔将成为台积电和三星电子之间竞争的重要。李徽徽称，三星准备在2nm工艺上以扣头价勾引客户，尤其是高通的订单。但更私密的是，高通亦然台积电的老客户，况且一直是台积电2nm本领思要争取的大客户。现在的情况是，三星与PFN相助，而台积电稳稳收拢苹果的订单，而高通则同期向台积电和三星寄托了2nm芯片的开垦和试产。

不外从现在两家代工巨头在3nm制程的竞争形状来看，台积电依然拿下苹果、英伟达、超威半导体等七大客户，产能供不应求。而近期，谷歌和高通因三星电子3nm工艺的量产良率以及能效问题，将代工订单转交给台积电。可见，在2nm赛说念的竞争中，三星电子天然抢到了"早鸟"订单，关联词比较台积电的“慢工出细活”而言，是否大概赢得"大客户"的可爱还有待不雅察。

记者发现，台积电第二季度成本开销为63.6亿好意思元，比较第一季度的57.7亿好意思元增长10.23%。此外，公司还上调了全年景本开销下限，推敲全年景本开销300亿好意思元至320亿好意思元，此前的成本开销教养为280亿好意思元至320亿好意思元。分析以为，台积电上调成本开销对荷兰光刻机公司ASML是利好的，因为该公司日前依然向英特尔录用了其最先进的光刻机以协助英特尔在1.8nm制程的代工方面完了筹商，单台售价高达3亿好意思元。而关于台积电来说，上调成本开销可被视为是公司捏续布局先进制程的一个伏击信号。

樊雪寒

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